Село Княжево, основанное в середине XVIII века, Княжевыми, по фамилии которых названо.
Расположено село на р. Карга, неподалеку от ее устья. Места здесь удаленные и привольные. Раньше население занималось животноводством, охотой, рыболовством. Пахотной земли было мало.
В нынешнее время летом в поселке можно заняться сбором грибов и ягод, погулять по лесной зоне, устроить пикник, порыбачить в реке Пышме. В селе есть средняя школа, дом культуры, магазины. Село Княжево позволяет жить вдали от города, среди лесной тишины со свежим воздухом.